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Bill Gates y sus inversiones
07.01.2007

La Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios, organización estadounidense que agrupa a corredores de bienes raíces, informó que la venta de viviendas subió un 0,6% en noviembre pasado pero en su informe reflejó que el precio de las viviendas existentes siguió bajando por cuarto mes consecutivo

El precio promedio para una propiedad en noviembre fue de 218.000 dólares, una baja del 3,1% en relación al precio del 2005. La industria de la vivienda ha sufrido una fuerte desaceleración en el año que acaba de finalizar, luego de cinco años consecutivos de ventas récords de viviendas nuevas y existentes.

Jim Wilson, de la casa de inversiones JMP Securitie,s opina que el segmento de casas de lujo ha sido más golpeado aún que los sectores más baratos.

Toll Brothers Inc, la mayor empresa constructora de casas de lujo de Estados Unidos, anunció semanas atrás que las ganancias del cuarto trimestre fiscal bajaron un 44% porque los pedidos se desplomaron y la compañía tuvo que declarar gastos relacionados con terrenos.

La caída del mercado habitacional en los USA llevó al máximo ejecutivo de la firma, Robert Toll, a reducir los activos en terrenos de la compañía. En un esfuerzo por incrementar la venta de casas, las que en promedio cuestan más de 700.000 dólares, Toll ha anunciado que no exigirá pagos hipotecarios por hasta seis meses.

Ello es toda una señal de como andan los negocios en el sector inmobiliario en los USA. El ejecutivo cree que "a quince meses de la actual declinación en el sector, podemos estar tocando fondo en algunos segmentos en que los depósitos y el tráfico parecieran situarse en mínimos o un poco más arriba''. Una leve recuperación de los valores en el mercado accionario parece darle la razón.

Pero no obstante el encubierto optimismo del señor Toll, algunos datos señalan que lo peor todavia no concluyó en el sector. En octubre pasado las cifras de nuevas construcciones cayeron en un 27% alcanzando el más bajo nivel desde julio del 2000. Los permisos para construcción retrocedieron en forma rasante y marcaron el peor valor desde el año 1997.

Muchos se preguntan si los precios lograrán recuperarse en el 2007 o si el mercado seguirá retrocediendo? De acuerdo a las inversiones realizadas por el hombre más rico del mundo…todo indicaría que dicha recuperación es algo más que solo un deseo. Pero claro… con certeza no se puede saber.

Lo concreto es que Bill Gates apuesta sus dólares al sector inmobiliario. En el tercer trimestre del 2006 el creador de Microsoft se desprendió de un paquete de sus activos para invertir el dinero en el sector de las construcciones en los Estados Unidos.

En que compañias lo hizo? Las elegidas por Gates fueron Pulte Homes, Centex, KB Home y Ryland. Gates compró 250 millones de dólares en activos de dichas empresas constructoras.

Una inversión con cierto riesgo diriamos nosotros… pero inteligente. Y sobre todo…oportuna. El timing demostrado por Bill Gates es estupendo. Claro que el mercado, al enterarse que Gates apostaba a dicho sector, aportó lo suyo para que las cotizaciones de las nombradas comiencen a recuperar terreno en cuanto a sus valoraciones.. Desde julio pasado el índice S&P Home Building recuperó sus pérdidas creciendo un formidable 22%.

Los inversores especulativos (Bill Gates se cuenta entre ellos) centran sus esperanzas en una pronta recuperación en el sector inmobiliario. Pero el creador de Microsoft no solo apuesta a los valores de las construcciones sino que sabe diversificar convenientemente sus inversiones adquiriendo títulos de otros sectores.

Por ejemplo compró papeles de la teutona DaimlerChrysler por volumen de unos 33 millones de dólares. Puede que los informantes o asesores de Gates hayan registrado que poderosos jeques arabes (en incontables entrevistas con los managers de las empresas) se muestran interesados en invertir sus excedentes en petrodólares en los colosos teutones del DAX 30.

Las más grandes posiciones de Bill Gates en su cartera de inversiones son las de Berkshire Hataway (la firma de Warren Buffett) y las de compañias petroleras como la britanica BP y Exxon Mobil. Los activos de empresas del sector farmaceútico tampoco faltan en el portfolio de Gates, sobre todo los de la firma Merck